2010年医药行业发展前景展望

    　在我国医药工业总产值中，内需部分贡献接近90%，所以国内需求增长是行业增长的主要动力，在加强社会保障，启动新医改的大背景下，政府投入对国内需求的促进作用至关重要。

　国内需求并不仅仅指医疗需求，还包括公共卫生等方面的需求，各类国内需求释放的关键在于政府的持续投入，   认为政府对公共卫生、医疗保障制度、基层医疗机构建设的投入，必然导致需求的增加，是2010年医药行业继续保持快速成长的最主要动力。

　　1、至少在2012年前(或许可延续到2020年)政府投入将持续增加

　　对政府提出的8500亿投入方案进行了初步分解。认为至少在2012年前政府均将按承诺增加投入，且未来仍将持续增加，或可延续到2020年。

　　分析显示，政府在医疗保障方面投入最大，预计未来个人支付比例将迅速下降到2010年的40%左右，医疗卫生总费用占GDP的比重将由2007年的4.52%提升至2010年的5%以上。

　　 (附注：图中数据为估计和测算值)

 

　　2、医保体系建设的拉动力量并未消失，将继续促进国内药品市场扩容

　　2010年，在人口生物学因素(人口数量、结构和疾病谱情况)和技术进步两大因素相对稳定的情况下，由医保体系建设带动的支付能力提升仍是药品市场扩容的最关键因素。

　　(1)医保筹资额仍将继续增加，构成支付能力提升的最坚实基础

　　不同于某些认为医保拉动效应已经结束的观点，认为全民医保在2010年才能初步完成网络全覆盖，而医疗保障水平的提高仍在不断进行中，2010、2012年是重要时点，医保体系建设仍是拉动行业扩容和成长的最重要动力。

　　由于新农合覆盖率已达90%以上，2010年医疗保障体系完善的重点是：(1)扩大城镇居民医保和城镇职工医保的覆盖面，后者的难点在于农民工和破产倒闭企业职工的医疗保障问题，但目前破产倒闭企业职工的医保问题正逐步解决;(2)逐步提升保障水平，2010年新农合的筹资标准提高到每年每人150元，并由国家和地方财政支付其中的120元。

　　预测了三大医保体系的覆盖面、参保人数、筹资标准，并进而推算出年筹资总额的变化和新增保费金额，认为这是2010年前国内医疗保健需求持续释放的最有力保证。

　　表1：我国三大医疗保障体系筹资金额预测

　　

　　 (附注：1、应参加城镇职工医保的职工基数并不等同于城镇就业人员数，所以城镇职工基本医疗保险的覆盖面仅为当年可能参加人数为基数的估算值;2、参加新农合的人数并不等于农村人口数，由于部分农民工参加城镇职工医保，新农合人数长期看应逐渐减少;3、由于城镇职工医保筹资总额中存在部分农民工医保，缴费比例较低，所以筹资标准作了部分调整。)

 

　　(2)支付能力提升促进就诊意愿增强和医疗费用增长

　　认为，全民医保无疑是新医改中最为基础和重要的一个环节，或许在遥远的未来，商业保险会取代医保的位置，但是在当前，全民医保毫无疑问是全民获得医疗保障的最可行最直接最可靠的方式，其对居民医疗行为的影响是决定性的，其意义不仅仅在于保障金额本身带来的费用增长，更重要的是医疗意愿的增强和随之而来的潜在需求的释放。

　　从支出的角度考虑，医保筹资总额最终将转化为医疗费用。在报销比例不变、报销范围不变和保障水平不增高的前提下，通过预期的医保支付总额以及报销比例，测算出该部分患者花费的符合报销条件部分的医疗费用及其增量。测算显示2009、2010年医保报销人群产生的医疗费用增量分别约670亿元、1400亿元。

　　表2：医保报销人群花费的医疗费用增量

　　

　　 (附注1：计算中并未包括患者就诊时使用的无法报销的器材、检查和药品的费用，而这部分可以看作是患者就诊意愿增强而带来的增量;2：考虑的人群中并未包括不在医保报销范围内的人群的医疗费用，但预测：2010年后，该部分人群的比例将极其微小，且由于该部分人口支付能力极差，产生的医疗费用可以忽略不计，2008-2010年医保增加医疗费用的主要方式将是覆盖人群的增加。)

 

　　需要指出的是，由于报销比例不断增加、封顶线提高、起付线降低(或者用补充医疗险的方式事实上降低)、报销范围扩大、医保关系接续、异地就医和费用结算服务衔接政策逐步出台和实施，实际医疗保障水平将逐年提高;再加上更广泛的收入增加和其他社会保障措施完善带来的影响，患者就诊率和支付的医疗费用总额将持续增长，在上表中所做的预测是偏于保守和谨慎的，医保带来的行业扩容远远没有结束，全民医保初步实现全覆盖只是一个阶段性的成果，但远远不是医保扩容的终点。

 

 

　　(3)2010年，医疗费用的增长最终仍将转化为药品市场扩容的动力

　　在当今国内医药行业的运行机制下，医疗费用的快速增长实质上意味着药品支出的快速增长，即意味着药品市场的快速扩容。以综合医院为例，2008年其住院和门诊患者药品支出比例分别为43.90%和50.50%，比2007年不降反升。认为，这种情况的存在不会持久，在改变个人支付比例过高的不当局面后，医改的下一步措施必将努力改变“以药养医”的行业运行机制，并逐步调整支付机构、医疗机构、医药工业和医药商业之间的利益关系。

 

　　但要完成这些调整，需要时间和诸多必备条件的逐步实现，在公立医院运营模式和医疗机构补偿问题没有解决之前，药品大规模、大幅度降价的难度很大，且效果依然欠佳，药品是医疗费用最大部分的情况不会改变。就短期而言，由于医院今后三年将选择若干城市进行公立医院改革试点逐步取消药品加成，加上基本药物制度最终实施后，综合医院将会有使用基本药物的比例要求，从而带动药品支出比例下降，判断药品支出所占比例将有所下滑，但2010年的降低幅度可能不会很大，预计要到取消加成和基本药物制度(扩展版及地方增补品种)落实后，药品支出占比才会较大幅度下降，而最终完成时间应该会在2012年后。

 

　　

　　(4)三大药品终端的整体销售增幅在20%左右

　　综合三大药品终端的情况，判断2010年三大销售终端合计规模约6928.9亿元，增速19.97%，虽然略有下降，但依然是国内需求最集中的体现。

 

　　　3、基层医疗体系重建是拉动医疗器械市场增长的最大动力

　　基层医疗体系重建是本轮医改的一个重点。我国《医药卫生体制改革近期重点实施方案》中明确提出，未来三年内我国将重点支持2000所左右县级医院建设以及2.9万所乡镇卫生院的建设，并同时扩建5000所中心乡镇卫生院。而在新医改中投入的8500亿中有165亿全部定点投向全国2.9万所乡镇卫生院和城市社区卫生服务机构，全部作为其医疗器械设备的购置补助，2009年我国另将投入370亿元用于全国70%县级医院的改扩建，其中也包括更新和升级基层机构医疗器械产品，测算大约占投入的1/3左右，即100-120亿元，预期2010年这种趋势仍可能延续。

 

　　在基层医疗体系重建的拉动下，医疗器械市场，尤其是中低端医疗器械市场将迎来发展的良机，预计2010、2011年收入增速有望恢复到25%左右。

 

 

　　

　　卫生部6月24日发布了《县医院等5个基层医疗卫生机构建设指导意见》，对县医院、县中医院、中心乡镇卫生院、村卫生室和社区卫生服务中心等医疗设备的配备做出了明确的规定。《意见》要求县医院配备X光机、CT机、超声诊断仪、彩超机等18类设备;社区卫生服务中心要求配备心电图机、B超等设备;相对而言，乡镇卫生院的配置要求较低，但也要求配备X光机等。因此，相关设备生产商将会受益，但具体受益公司则与产品、性能、价格、营销等多方面优势有关，迈瑞医疗、万东医疗、新华医疗、鱼跃医疗、科华生物值得关注，但跨国公司已经将重点逐渐转向基层，对国内企业的冲击不容忽视，需要予以高度重视。

 

　　4、加大公共卫生投入拉动疫苗行业增长

　　2009-2011年政府投入到公共卫生的资金预计将有750亿元，并且新医改实施方案进一步明确了计划免疫由中央政府承担，2009年人均基本公共卫生投入不低于15元，2011不低于20元，并实现城乡人均基本公共卫生均等化。

 

　　判断购买疫苗将是基本公共卫生投入中的重要内容之一，并预期每年常规用于购买疫苗(不包括甲流疫苗)的费用达到25亿元，且将逐步增加，增加的费用用于新增疫苗和扩大接种范围。由于甲流疫情的影响，国内疫苗产业出现爆发式增长，预计其影响将持续2-3年，受其影响，2010年疫苗行业仍将保持高速增长，但不同类别和品种的增长差异很大。另外，除非甲流疫情持续、产品出口、列入计划免疫或者在国内厂商在癌症、艾滋病等疫苗领域取得突破，国内疫苗行业在中短期爆发后可能呈现冲高回落的运行趋势。

 

 

　　(二)国外需求有所恢复，原料药有望走出低谷

　　原料药分为大宗原料药和特色原料药。2009年我国主要的大宗原料药产品走出了探底后回升的走势，出口量也逐月的回升，维生素C 和维生素E 等产品受益于产业集中度高的优势，价格维持在相对高位，企业的获利能力依然较高。而其他维生素产品以及抗生素等由于总体供大于求以及行业格局分散，价格维持在历史底部，企业的经营效益大幅下滑;特色原料药总体受到海外销售下滑冲击的冲击更大，价格和销量下降幅度较大，企业的盈利能力有待恢复。

 

　　由于我国的原料药中有2/3 出口，因此海外市场的需求变化对我国原料药产品影响极大。2009年1-8月，原料药的收入1232亿元，同比增长仅8.51%，是医药行业中增速最慢的子行业，但2009年1-11月，原料药收入达到1776.76亿元，同比增长15.05%，恢复速度明显加快。

　　预计原料药的恢复走势在2010年仍将持续。随着全球经济的逐步企稳和复苏，原料药的下游需求有所增加，这将带动原料药走出低谷。预计化学原料药子行业2010 、2011年的销售收入增长有望达到20%左右，利润的增长有望达到25%左右。

　

　　(三)预计2010年医药制造业收入、利润增速分别为22%、25%

　　综合看来，认为2010年全行业大幅度、大范围降价可能性不大，原料药有所回升，因此，2010年医药行业仍将保持较快增长，预计全年医药制造业的销售收入将超过10000亿元左右，利润超过1100亿元，增速分别达到22%、25%。