湖南华电湘潭新能源有限公司股权收购可研报告

　　项目时间：2019年

　　项目单位：湖南华电湘潭新能源有限公司

　　项目背景

　　目前我国分布式能源发展不断提速，已从启动阶段转入快速发展阶段。2017年，分布式光伏发电加速发展，全年新增装机1944万KW，同比增长3.7倍，累计装机达2966万KW;发展模式也从单一模式向综合模式过渡，试点示范也更突出多能互补、多元融合和供需互动;随着能源行业市场化改革的深入，分布式能源将获得更充分的市场化地位，2017年国家能源局发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，鼓励分布式能源参与市场化交易。

　　为大力开拓天然气终端市场，进一步深度参与天然气分布式能源行业，进一步提高和扩大昆仑能源在湖南地区的影响力，2018年12月13日，国网湖南综合能源服务有限公司、湖南省天然气有限公司、湖南新奥能源发展有限公司与湖南华电湘潭新能源有限公司洽谈沟通，四方签订《股权合作框架协议》，3家公司拟收购湖南宏大能源有限公司持有的湖南华电湘潭新能源有限公司49%股权。收购后目标公司的股权结构为：中国华电集团公司持股51%，国网湖南综合能源服务有限公司持股25%，湖南省天然气有限公司持有20%，湖南新奥能源发展有限公司持股4%。股权收购价以评估值为准。

　　项目思路

　　中机产城规划设计研究院(简称"中机院")项目编制小组对目标公司的基本情况进行了系统性的分析，包括基本信息、股东信息、设立沿革、法人治理等，同时对目标公司的财务现状也进行了判断，包括财务状况、经验情况、人力资源、经验区域以及目标公司主营业务。对目标公司未来的经济效应、目标公司的收购方案、股权收购的必要性等一一进行了分析，最后，从投资估算与经济评价、投资风险以及应对措施对该项股权收购仔细进行了分析，包括市场风险分析、政策分析等方面。

　　项目效果

　　从政策来看，分布式能源作为一种清洁、低碳、高效的能源开发和利用模式，符合世界各国能源低碳转型发展的方向，将迎来历史性的发展机遇。2016年国家发改委发布《能源生产和消费战略(2016一2030)》，提出要推动能源集中式和分布式开发并举。投资分布式能源符合国家产业政策要求。

　　从市场来看，分布式能源项目可极大提升公司天然气销量，具备一定的调峰能力，项目实施对昆仑能源整体布局湖南省终端市场，为实现公司天然气业务高质量发展，充分利用昆仑能源产业链优势和资源优势，多渠道、多元化拓展，快速提升终端销售能力，全面打造公司天然气终端业务，具有重要战略意义。