一、 发展背景
移动通信自20世纪80年代诞生以来，经过三十多年的爆发式增长，已成为连接人类社会的基础信息网络。移动通信的发展不仅深刻改变了人们的生活方式，而且已成为推动国民经济发展、提升社会信息化水平的重要引擎。中国在移动通信领域经历了1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑时代。移动数据的需求爆炸式增长，现有移动通信系统难以满足未来需求，急需研发新一代5G系统。
在2015年召开的无线电通信全会上，国际电联无线电通信部门（ITU-R）正式命名5G为“IMT-2020”，根据ITU提出的IMT-2020工作计划，2016年初启动5G技术性能需求和评估方法研究，2017年底启动5G候选提案征集，2018年底启动5G技术评估和标准化，并于2020年底完成标准制定。
我国将在5G方面，推动形成全球统一的5G标准，基本完成5G芯片及终端、系统设备研发，推动5G支撑移动互联网、物联网应用融合创新发展，为2020年启动5G商用奠定基础，面向2020年及未来的第五代移动通信(5G)已成为全球研发热点。
二、 发展现状
5G产业链长，覆盖行业广泛，是未来的热点，能带动通讯设备，通讯服务等行业的高速发展。5G架构体系划分为基站系统、网络结构、应用场景和终端设备四个部分，每部分都对应各自不同的产业链环节。
图表 1 5G全景产业链
5G拍照发放，消费者积极体验5G服务。2019年6月6日，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四家运营商发放5G商用牌照。首批5G商用手机陆续登场，全国各地不少用户也率先体验到5G。
三、 发展趋势
随着5G商用拍照的下发，我国各省市积极出台相关政策，支持5G发展。从领域来看，5G将重点与智能网联汽车、智慧教育、远程健康医疗、大数据、人工智能、智慧旅游产业相结合。
5G深度覆盖各领域，市场规潜力大。5G时代大容量、低时延、大连接可以实现万物互联的场景，预计2020年-2025年，我国5G商用带动的信息消费规模将超过8万亿元，直接带动经济总产出达10.6万亿元。
四、 投资机遇
5G产业链投资跨度长，投资的核心环节包括主设备和有线网络(传输设备、接入网设备、路由器设备、光模块)的建设，随后是无线网络建设。
图表 2 5G产业链各环节投资时序
1、基站系统领域
第一，基站天线。基站天线对通话性能影响很大，是基站的重要组成部分。5G频率相比4G提升，基站数量增大拉动基站天线需求量，整体市场规模超过600亿元。
第二，小基站。5G基站数为500万座，小基站前期需求数量为1000万座，市场空间为200亿元，具有很大的发展潜力。小基站主要设备代表企业包括邦讯技术、深南股份、超讯通信、中兴、京信通讯等。
2、网络构建领域。
第一，光模块是基站和传输设备中的核心部件，未来5G全国覆盖需建设近千万潜在上亿个高速光模块的需求，前期市场需求就超过300亿元人民币，整个市场空间累计超百亿美元。其中，亨通光电、中天科技、光迅科技占据市场较大份额。
第二，无线网络的建设也是5G投资的重要组成部分，产业链包括小基站、天线、印刷线路板(PCB)等子行业。第三，传输网的搭建方面，2019年三大运营商将同时启动传输网建设。主要投资领域在于光纤光缆和光模块。在光纤光缆领域，长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技占据市场较大份额。
3、终端领域
主设备方面，基于5G时代对基站数量和技术指标要求的大幅提升，主设备厂家大幅受益，其中华为、高通、联发科、三星、中兴通讯、烽火通信是重点企业。
附件
图表 3 2019年全国各地区5G新政策
省份 |
政策名称
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主要内容
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出台时间
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山东
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《济南市促进5G创新发展行动计划(2019-2021年)》
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2019年，推动5G规划布局和商用，在智能网联汽车、工业互联网、智慧城市、超高清视频、智慧医疗、智慧旅游等典型场景推进开展5G试点应用；2020年，在民生服务、城市管理、产业发展等领域进一步丰富5G应用，培育一批5G创新发展新业态；2021年，推动5G深度融合发展。初步打造成为基础设施完善、应用场景丰富、生态体系健全、万物互联的5G先锋城市
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2019.6.6
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湖南
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《湖南省5G应用创新发展三年行动计划(2019-2021年)》
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到2021年，湖南省基本完成5G规模组网并实现商用，能够满足典型垂直行业的5G网络商用需求，在工业互联网、自动驾驶、超高清视频、网络安全、医疗健康、智慧城市、数字乡村、生态环保等重点领域打造产业新高地，5G相关产业规模超过1000亿元，带动湖南全省数字经济规模达4000亿元
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2019.6.19
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上海
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《关于加快推进本市5G网络建设和应用的实施意见》
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2019年，建设5G基站1万个，实现中心城区和郊区重点区域全覆盖，启动建设若干应用示范区，形成10项左右重点示范应用；2020年，累计建设5G基站2万个，累计总投资超过200亿元；2021年累计建设5G基站3万个，累计总投资超过300亿元
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2019.6.28
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贵州
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《贵州省推进5G通信网络建设实施方案》
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实现5G试商用；2020年，建成覆盖各市(州)主要城区的5G网络并规模商用；2022年，力争实现5G全面商用
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2019.7.15
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湖北
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《湖北省5G产业发展行动计划(2019-2021年)》
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加快5G网络基础建设，3年累计投入600亿元，力争建设5G基站5万个以上，实现武汉市5G网络全覆盖
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2019.7.25
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四川
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《成都市促进5G产业加快发展的若干政策措施实施细则》
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支持建设5G产业技术研究院、5G重点实验室、5G工程研究中心、5G企业技术中心，将分别给予不同标准的资金支持
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2019.7.25
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山东
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《青岛市5G产业发展行动方案(2019-2022年)》(征求意见稿)
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到2020年，全市建成5G基站4000个，实现城区重点区域5G信号连续覆盖；到2022年，全市共建成5G基站2.8万个；2022年，针对5G上述三类业务场景形成100项切实可行的应用示范，加速各行各业质量变革、效率变革、动力变革；到2022年，实现5G相关产业收入达到千亿规模
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2019.7.29
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江苏
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《关于加快推进第五代移动通信网络建设发展的若干政策措施》
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2019年底全市完成5000个基站建设任务，到2021年底建成23000个以上基站
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2019.7.29
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河南
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《关于加快推进5G网络建设发展的通知》
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拓展5G应用场景和应用领域，积极培育数字经济新产业、新业态，持续拓展信息消费市场空间
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2019.7.8
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甘肃
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《关于进一步支持5G通信网建设发展的意见》
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各市州政府加快将辖区内5G站址专项规划纳入城乡发展规划
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2019.7.8
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广东
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《广州市黄埔区广州开发区促进5G产业化发展办法》
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全方位支持5G技术、应用、产业、平台发展，推动构建以5G为核心的下一代信息技术产业生态，打造高质量发展新动能。
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2019.7
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重庆
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《重庆市推动5G发展面临的问题及对策研究报告》
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加快5G基础设施建设，力争2019年~2022年在重庆规划建设的5G基站数位于西部前列
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2019.8
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四川
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《关于加快推进数字经济发展的指导意见》
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2022年，全省数字经济总量超2万亿元
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2019.8.1
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河北
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《关于加快5G发展的意见》
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到2020年底，雄安新区、冬奥会张家口赛区、石家庄市主城区实现5G网络覆盖，5G基站1万个；到2022年，突破5G关键芯片与器件、应用软件、智能终端等一批关键技术，5G产业主营业务收入突破1000亿元；到2022年，5G示范应用场景超过50个，力争我省5G创新融合应用走在全国前列
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2019.8.2
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江西
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《加快推进5G发展的若干措施》
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重点推进5G在工业互联网、政务服务、交通、教育、医疗、旅游等领域的融合应用
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2019.8.6
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浙江
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《宁波市5G应用和产业化实施方案》
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到2020年，累计建成5G基站6000个，实现中心城区、重点产业园区、港口、重点旅游区等重点区域5G信号连续覆盖，实现5G规模商用；到2021年累计建成5G基站12000个以上；2022年5G基站累计达20000个
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2019.8.7
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广东
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《佛山市加快推进5G发展行动计划(2019-2022年)(征求意见稿)》
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5G企业建设面向智能造、自动驾驶、超高清视频、虚拟现实、远程医疗、智慧城市等场景验证平台
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2019.8.14
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