2022年，随着“东数西算”工程正式启动，我国迎来算力元年。2023年ChatGPT爆火出圈和2024年Sora大模型发布进一步引发算力焦渴，打开了极具想象空间的巨大市场。数字经济时代“运力×算力×存力=数字经济活力”的内在驱动新范式基本确立，据中国信息通信研究院测算，各国算力规模与经济发展水平呈现正相关，且算力每投入1元，将带动3～4元的经济产出。算力正成为最具活力和创新力的新质生产力。
我国算力发展领跑全球
当前，主要国家和地区纷纷加快算力战略布局和持续构筑核心竞争力。2018年-2023年，全球算力规模呈现出稳步壮大、加速增长的态势。根据中国信息通信研究院《中国算力发展指数白皮书（2023）》，截至2023年底，从规模看，全球计算设备算力规模达到1369EFlops，我国达到450EFlops，占全球比重达三分之一，全球排名第二；从结构看，全球算力结构正迅速发生革命性变化，智能算力占比由7%增长至60%以上，5年间翻倍增长，我国智能算力占比由11%增长至65%，年均增速117%，远超全球增速。根据国际数据公司（IDC）、浪潮信息、清华大学全球产业研究院联合发布的《2022-2023全球计算力指数评估报告》，从竞争格局看，美国、中国、欧盟三极格局逐步形成，美国和中国分列全球前两位，同处于领跑者位置。
我国算力产业呈现“长坡厚雪”格局
我国2024年《政府工作报告》将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为首项任务。算力作为我国优先布局的强战略导向和高价值维度的战略性新兴产业，越来越展现出代表新质生产力先进特征的强劲动能。在政策扶持和市场驱动的双重催化下，我国算力产业成为“长坡厚雪”万亿级优质赛道。
政策引导推动算力产业升级
随着《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》《数字中国建设整体布局规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》等系列政策的出台，“国家-省-市”三级算力政策体系架构逐步形成，现阶段以强化顶层设计、深化产业升级为特征。
刚需属性支撑穿越周期增长
算力已成刚需，是代表新兴产业方向的强需求、高技术、高壁垒的行业，正处于上行周期。我国算力产业在市场上升期间获得超额收益，在市场下跌期间具备防御属性，将实现穿越周期的稳健增长。
长期高复合增长催生“长坡”
据IDC测算，2023年我国算力核心产业规模突破2万亿元，预计2025年不低于4.4万亿元，算力关联产业规模可达24万亿元。据测算，预计2029年我国智能算力规模年复合增长有望超过50%。长期高复合增长带来长期高成长性的显现将催生“长长的坡”。
高盈利大市值企业滚出“厚雪”
算力规模化、国产化发展将带来产业规模和利润双增长，惠及算力企业。尤其是在融合创新、资本支出、技术壁垒等三方面具有明显优势的大市值龙头企业，将获得正向增益，进而提升整个算力产业的价值创造能力，滚出和堆积“厚厚的雪”。(作者：陈慧 王婷婷 王春兰)
